O que sao CFD´s !!!!!

Os CFD´s sao pouco conhecidos aos brasileiros e muito difundido nos EUA e Europa, por isso gostaria de comentar um pouco o funcionamento deste produto.

Também dizer que em breve junto ao próximo artigo de ¨Como Escolher um Broker?¨ estarei disponibilizando nomes de corretoras que oferecem este tipo de serviço.

O que é um CFD?

Um "Contract For Difference", ou CFD, é um produto derivado de acções/índices que permite aos investidores participar nos movimentos de preços de uma acção ou índice sem ter a total posse dessa acção ou índice. Os CFDs são negociados com margens, permitindo dessa forma ter uma exposição a uma acção ou índice em particular usando um capital muito mais reduzido que se negocia-se directamente nas acções ou índices subjacentes. Embora os CFDs não confiram totais direitos sobre o activo subjacente, reflectem a performance do mesmo incluindo eventos das empresas como, por exemplo, pagamento de dividendos etc..

Como são processados os Dividendos de Acções?

Possuidores de posições longas de CFDs terão, quando os dividendos forem pagos na acção subjacente, direito a um pagamento proporcional. Possuidores de posições curtas de CFDs terão de pagar um montante igual ao valor bruto do dividendo pago pela acção subjacente.

O montante do dividendo será creditado/debitado na conta de negociação do cliente na "ex-date", excepto em casos em que o montante do dividendo não seja certo, como no caso dos ADRs em que o dividendo é convertido da sua divisa original. Exemplo: Um cliente que possua CFDs da HBOS (cotados em Londres), em que o dividendo é declarado em USD e posteriormente convertido para GBP e HKD antes da data de pagamento. Neste caso o dividendo seria pago na data de pagamento.

Dividendos de posições de CFDs são pagos e debitados na plataforma de negociação e não pela empresa subjacente. Os dividendos pagos ou debitados são ajustamentos em numerário que reflectem os eventos da empresa subjacente e como resultado não têm em consideração qualquer tipo de imposto sobre dividendos que podem ser aplicados.Os dividendos dos CFD podem, portanto, diferir dos dividendos pagos pela acçäo subjacente. O possuidor de um CFD não possui direitos sobre qualquer crédito imputado a dividendos.

Quando se pode negociar CFDs?

O horário de negociação de CFD´s reflecte o horário da bolsa onde o activo subjacente é negociado, além de que as plataformas sempre oferecem tempo real sem ter que pagar por isso.

Quais os mercados disponíveis?

Isso vai depender da corretora mas geralmente oferecem todos os mercados de Indices Mundiais; Forex, Bonos, Commodities.

Negociação em Margem

A negociação em margem permite multiplicar pequenas variações diárias de preços depositando apenas uma pequena fracção do que seria necessário se se negociasse as acções físicas. As margens variam entre os fornecedores de CFDs.
Geralmente um investidor com €: 1.000,00 pode operar como se tivesse €:10.000,00
Naturalmente, negociar com margens pode funcionar tanto contra a sua posição como a favor, como os lucros podem ser multiplicados também o podem ser as perdas. Deve usar a alavancagem com extremo cuidado.

Venda a descoberto para tirar vantagem das quedas dos mercados

Os CFDs também têm a vantagem de não estarem sujeitos a alguns dos custos associados à negociação de acções:
O short selling de CFDs, em alguns países, está sujeito a regulamentação específica

Elimina os custos de negociação de acções

A negociação de CFDs tem também a vantagem de não estar sujeita a alguns custos a que estão as acções tradicionais:
Custos de Custódia
A maioria dos intermediários de negociação cobra uma comissão anual de custódia de acções, inclusive para títulos estrangeiros. Adicionalmente poderá também ter de pagar as transferências internacionais ou cambiais para a negociação de acções e pagamento de dividendos. Os CFDs não são sujeitos a estes custos pelo que se tornam também mais rápidos de negociar que as acções físicas.

Multiplicar os Dividendos com as variações de preço

Se possuir uma posição longa de CFDs no dia de ex-dividendos, recebe os dividendos para esse CFD como se fosse de uma posição de acções. Então quando alavanca o seu investimento com margens, também multiplica esse efeito tanto nos dividendos como nas variações de preço.
Note que se tem uma posição curta de CFDs, será obrigado a pagar os dividendos brutos do activo subjacente da sua posição.

Juros Overnight em posições de CFDs

Quando compra uma posição de CFDs, está efectivamente a solicitar um empréstimo para pagar esses CFDs e o seu dinheiro só é utilizado para cobrir potenciais perdas nesta posição. Para posições longas detidas após o fecho das bolsas respectivas, pagará juros "overnight" sobre a totalidade da posição – este valor deve ser tomado em consideração. Simplificando, esta característica faz dos CFDs um produto de investimento a muito curto prazo, sendo pouco vantajoso a longo prazo visto os custos de financiamento poderem afectar a sua valorização.
Posições de CFDs fechadas antes do fim de dia numa bolsa não estão sujeitas a custos de financiamento, fazendo do CFD um instrumento ideal para intra-day trading.
Posições curtas de CFDs não têm custos de financiamento.